Из прогнозных подземелий вышла вторая волна кризиса. Час пробил?

В 2010 году, когда Украина «на полною вдохнула» весь показатель роста ВВП, политики, государственные деятели и финансовые эксперты пусть не единогласно, но констатировали, что финансовый кризис уходит из страны.

В 2010 году, когда Украина «на полною вдохнула» весь показатель роста ВВП, политики, государственные деятели и финансовые эксперты пусть не единогласно, но констатировали, что финансовый кризис уходит из страны. Более того, во всем мире вели разговоры о том, что глобальный финансовый кризис, охвативший планету в 2008 году, закончился и национальные экономики медленно, но верно возвращаются на докризисные позиции, пишет УБР.

Тем не менее, летом прошлого года начали исходить тревожные сигналы относительно вероятности второй волны кризиса. Опасения возникли после того, как американский индекс потребительского доверия снизился с 62,7 до 52,9 пункта. Так же у инвесторов возникли опасения, по поводу того, что самая крупная экономика в Азии, китайская, растёт не так быстро, как ожидалось. Связывали начало второй волны также с торговыми и валютными войнами. К тому же так тесно, что эти термины укоренились в экономике и стали нарицательными. Осенью 2010 в Украине и мире начался рост цен на продукты питания. Подобный расклад эксперты и аналитики связывали с жарким летом и плохим урожаем. Однако о второй волне финансового коллапса вспоминали реже, до тех пор, пока не взорвалась протестом Северная Африка и не потерпела от катастрофы Япония.

ВБ и МВФ подтвердили

Глава Всемирного банка (ВБ) Роберт Зеллик заявил, что растущие цены на продовольствие и нефть, а также нестабильность на Ближнем Востоке создают угрозу полномасштабного кризиса в мировой экономике.

По словам Р.Зеллика, для начала новой волны кризиса «достаточно одного потрясения». ВБ при этом предупреждает, что ухудшение положения на Ближнем Востоке и в Северной Африке может поставить под угрозу мировое экономическое восстановление. «Если цены на нефть быстро вырастут и будут оставаться высокими, экономический рост в мире может замедлиться от 0,3 до 1,2 процентных пункта в 2011 и 2012 году соответственно», – говорится в заявлении Всемирного банка.

О возможности нового финансового кризиса предупреждает даже такое влиятельное лицо, как руководитель Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Канн. По его утверждению, растущая безработица и протекционистские барьеры в сфере международной торговли и финансов вызывают «напряженность и перегрузки», которые могут стать почвой для второй волны кризиса.

«О второй волне кризиса предупреждает и Всемирный банк, и Международный валютный фонд, поэтому, думаю, стоит прислушаться к их словам. Те факторы, которые спровоцировали экономический кризис 2008 года, никуда не делись – финансовые „мыльные пузыри“, как надувались, так и продолжают надуваться, хотя интенсивность немного уменьшилась. Кроме того, произошло „перетекание“ этих „мыльных пузырей“ в продовольственные рынки, поэтому сейчас основной проблемой в мире стали ресурсы. И события в Северной Африке, которые привели к подорожанию нефти, стали спусковым крючком для кризисных процессов», — сообщил директор Центра социально-экономических исследований «Case-Украина» Дмитрий Боярчук.

БРИК станет альтернативой

Негативным сигналом является еще и тот факт, что инфляция в Европейском союзе (ЕС) выросла до наивысших показателей с момента начала мировой рецессии.

Наиболее проблемными эксперты считают экономики США и Китая. Если в одной из сверхдержав лопнет очередной «кредитный пузырь», то волна кризиса неминуемо накроет весь мир.

Как отмечает Дмитрий Боярчук, постепенно начнут сдуваться финансовые «мыльные пузыри», которые образовывались на рынке ценных бумаг.

«С банкротством очередного крупного банка практика надувания „мыльных пузырей“ становится все менее привлекательной», — говорит он.

Кроме того, по словам Боярчука, все большего веса на мировой арене будут набирать страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика).

«Эти страны будут становиться все более мощными и влиятельными и в экономическом и в политическом плане. Хотя не исключено, что именно они и станут основной причиной нового кризиса. Одна из основных теорий следующего витка кризиса заключается в том, что ввиду финансового дисбаланса и завышенных цен на недвижимость кризис начнется с Китая. Но в любом случае страны БРИК меньше всего пострадают от кризиса, а после того, как начнется восстановление, они займут лидирующие позиции», — считает Боярчук.

Приговор Европе?

Эксперты же ООН во время конференции по торговле и развитию (UNCTAD) своем докладе высказывает серьезные опасения по поводу ситуации в Европе в 2011 году, опасаясь рецессии и нового витка финансово-экономического кризиса в Евросоюзе. При этом, кризис в Европейском союзе неминуемо потянет за собой и другие страны континента, не входящие в европейское сообщество и аукнется во всем мире.

По их словам, между членами Евросоюза сейчас наблюдается большой разрыв: если в Германии зафиксирован рост ВВП на 3,4%, то Ирландия, Греция, Испания и Португалия находятся в шаге от дефолта. Для того, чтобы единая европейская валюта не рухнула и не потянула весь Евросоюз в пропасть затяжного спада, страны-доноры ЕС должны помочь своим нуждающимся собратьям.

Примером может служить ситуация с Испанией, когда оперативные действия финансовых институтов ЕС и мощных стран помогли Испании избежать отказа от оплаты внешних и внутренних долгов, что означало бы дефолт. Но предпринятые Евросоюзом меры не разрешили проблему окончательно, а лишь отстрочили ее.

Курс евро и доллара

Из-за кризиса экономики материнских стран, вполне вероятно, что валютная пара EUR/USD станет перед выбором дальнейшего направления среднесрочного движения. По мнению аналитиков факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V, на данный момент пара завершила медвежью волну уровня D3-4 и формирует коррекцию к ней. Сильным уровнем сопротивления выступит отметка $1.4281, с пробитием которой евро продолжит восстановление импульсом уровня W2. Пробитие же минимума 2011 года (1.2874) приведет к дальнейшему снижению курса единой европейской валюты.

«Думаю, что этот кризис приведет к тому, что мировое сообщество, наконец, решит отказаться от доллара как основной мировой валюты. Хотя, что придет ему на замену, я затрудняюсь сказать если бы какая-то из мировых валют была бы на это способна, то, думаю, доллар давно бы уже заменили», — считает Д. Боярчук.

По словам исследователей Российской академии наук (РАН), моменты наступления циклических кризисов можно предсказать, анализируя динамику цен на нефть и золото. В декабре 2010 года академики РАН в своем докладе высказали убеждение, что во время экономических кризисов золото пользуется у инвесторов особым спросом, поскольку является самой надежной заменой национальным валютам и акциям компаний.

«Поэтому резкое увеличение объемов инвестиций в золото свидетельствует о приближении второй волны кризиса. Вторая рецессия начнется в июле-августе 2011 года, как показывает критическая точка в динамике цен на золото. Однако „золотой пузырь“ должен лопнуть ранее, где-то в марте-апреле 2011 года, когда цена на золото превысит исторический максимум и обрушится, поскольку образование пузыря, как правило, завершается финальным скачком цен. С другой стороны любой непредвиденный шок может столкнуть экономику США, а следом и мировую экономику ранее июля-августа 2011 года», — отмечают академики.

Сейчас же золото бьет ценовые рекорды. Так, официальная цена золота на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) на этой неделе впервые установилась выше отметки 1500 долл./унция, повысившись за день на 0,3%. Тройская унция золота на COMEX подорожала на 4,9 долл., а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (июнь) составила 1503,8 долл./унция, установив новый исторический рекорд для этого показателя.

Итого…

Подобные заявления должны охладить многие горячие головы, радостно заявляющие об окончательном выходе экономик из глобального кризиса. Одиозный, но тем не менее авторитетный в финансовых кругах, Джордж Сорос еще в прошлом году предупредил, что «кризис еще не закончился».

Украинские эксперты также уже говорят, что вероятность второй волны кризиса не является простым гипотетическим прогнозом, а – предстоящей реальностью.

«Вторая волна кризиса – не просто прогноз. Глобальная финансовая система остается „нездоровой“. Негативные тенденции второй волны кризиса отразятся на ведущих мировых игроках – США, Европе, Китае. И 2011 год может стать переломным в распределении негативных тенденций. Основные игроки могут понести большие потери», — сказал директор Национального института стратегических исследований (НИСИ) Андрей Ермолаев.

По его словам, вторая волна финансового найдет начало в глобальном продовольственном кризисе.

«Уже сейчас возникли проблемы на мировом рынке продовольствия», — напомнил директор НИСИ.

Он подчеркнул, что, то, как будут развиваться события в отдельных странах, будет завесить от их политической и экономической готовности.

В свою очередь, Д. Боярчук считает, что Украине не возможно повторение кризиса образца 2008 года, но возможно начало нового.

«В Украине не может повториться кризис образца 2008 года, так как сегодня объемы банковского кредитования значительно меньше, чем в 2008 году. Конечно, портфель проблемных кредитов, никуда не делся, но за эти два года он и не наращивался. Однако вторая волна мирового кризиса может отразиться на других сферах украинской экономики. Ударить может по отечественным экспортерам, которые являются основными плательщиками в госбюджет, и на которых ориентируются другие производные сферы экономики, такие как сектор торговли, валютный рынок и другие», — отметил эксперт.

По мнению других, говорить о приближении второй волны экономического кризиса не стоит — надо опираться на реальные макроэкономические показатели, а не на досужие размышления.

«Я видел это заявление Всемирного банка, и мне, как экономисту, оно не нравится. Я не считаю, что в этом случае стоит оперировать понятием „вторая волна кризиса“. У каждого экономического процесса есть своя логика развития, и часто этот процесс идет волнообразно. С момента кризиса, вызванного американской ипотекой, прошло 4 года – о какой второй волне мы говорим? Уже впору ждать нового кризиса», — заверил директор департамента аналитики инвесткомпании Astrum Investment Management Алексей Блинов.

По прогнозам эксперта, Украине в этом году не стоит ожидать каких-либо экономических потрясений.

«В этом году мы прогнозируем рост практически во всех отраслях экономики Украины, рост ВВП на уровне 4% и стабильную гривну до конца года. Я думаю, это красноречиво говорит о наших экономических ожиданиях на ближайшее время. Надо опираться на реальные макроэкономические показатели, а не на досужие размышления», — считает Блинов.

Стоит отметить, что на сегодняшний день заявления о вероятности второй волны кризиса называют апокалептическими, однако все чаще и громче раздаются голоса, предрекающие миру подобный сценарий. И если учесть, возможно, не доминирующий, но существенный в этом процессе фактор резкого увеличения объемов инвестиций в золото – вторая волна кризиса приближается.