Азаров, дешевые кредиты и обувь раз в году

Методика расчета инфляции предполагает, что украинская женщина покупает себе обувь раз в год. Это не шутка. Это лишь свидетельство того, что данные о ценах и индекс инфляции “снимаются” из малоимущих жителей сельских регионов.

“Когда подешевеют кредиты? Тогда, когда подешевеют депозиты Когда подешевеют депозиты? Когда снизится инфляция “, — так говорят банкиры, в данном случае — председатель правления Erste Bank Павел Цетковский.

Когда подешевеют кредиты? В 2011 году. Почему? Потому что снизилась инфляция. Так говорит премьер-министр Николай Азаров.

В том, что глава правительства пропустил одно важное звено — депозиты, — ничего удивительного нет. Он действительно считает, что и инфляция снизилась, и кредиты подешевеют.

“Думаю, за 2010 год выйдем на цифру 9% — это будет рекордно низкая инфляция. Многие относятся к этому с недоверием, мол, гречка же подорожала вдвое! Это так потому, что инфляция определяется не по цене на гречку, а по совокупности более чем 300 жизненно важных для населения товаров “, — рассказал Азаров.

Он также добавил, что ставки по кредитам не могут быть ниже инфляции. Следовательно, снижение индекса потребительских цен до 9% позволяет правительству рассчитывать, что ставки, которые в 2010 году снизились до 14-15%, в 2011 году упадут до 11-12%, то есть станут более или менее разумными для развития экономики. Так ли это?

Как определяется инфляция

На самом Госкомстат рассчитывает инфляцию по устаревшим методикам. За последнее десятилетие не было информации о существенной модернизации методологии расчетов и ее приведение к требованиям современности. Это ведомство, по-прежнему нанимает людей, которые в тетрадь от руки вписывают свои расходы.

Для сравнения: чтобы определить рейтинг телеканала, используется электронное устройство. Он фиксирует, какой канал, когда и как долго смотрит человек, и эти данные передаются интернетом исследователю. В изучении поведения цен такого нет.

Также Госкомстат собирает данные от зарегистрированных компаний. Они должны передавать сведения о ценах. Однако множество предпринимателей этого не делает, значит, Госкомстат получает неполную информацию.

Наконец, методика расчета инфляции предполагает, что каждая украинская женщина покупает себе обувь раз в год. Это не шутка. Это лишь свидетельство того, что данные о ценах и индекс инфляции “снимаются” из малоимущих жителей сельских регионов.

Зато благодаря этому можно иметь официально низкую инфляцию. Однако гречиха и многие другие товары таки подорожали гораздо больше, чем на 9%.

Пропущенная звено — депозиты

Опрошенные банкиры говорят, что депозиты будут дешеветь. Однако они не говорят, когда и на сколько. Точнее, они не готовы и не будут существенно снижать ставки по вкладам. Причин несколько.

Во-первых, банкиры лучше Госкомстат знают реальный показатель инфляции. Следовательно, если они предложат клиентам низкий процент по депозитам, то потеряют клиентов и их деньги.

Во-вторых, на рынке жестокая конкуренция за клиента, поэтому, снижая ставки по депозитам, банки также рискуют, что клиенты уйдут в другие учреждения.

В-третьих, продолжается период восстановления после кризиса, поэтому низкие процентные ставки вместе с не до конца возобновленной доверием вкладчиков сократят приток депозитов.

По данным НБУ, 31 декабря 2010 средняя цена долгосрочного депозита в гривне составляла 18,2% годовых, а ставка по кредитам для физлиц — 22,1%. Кредит для субъектов хозяйствования в 2010 году стоил 18-19%, а к 14-15%, о которых говорил Азаров, рынок лишь приблизился.

Стоит отметить, что в течение 2010 года депозиты подешевели почти на 2%. Если предположить, что стоимость займов снизится вслед за депозитами, то в 2011 году кредиты для экономики будут стоить около 17-18%.

Этот показатель станет реальным, если не будет никаких других рисков. До сих пор такими были рост цен на газ, новое налоговое законодательство, квотирование экспорта зерна, повышение экспортных пошлин и акцизов. Однако ирония в том, что под руководством Азарова страна все эти факторы нестабильности и получила.

Важно также учитывать объемы кредитования. По данным НБУ, в 2010 году банки выдали вдвое меньше займов, чем в 2008 году, когда падение рынка было стремительным. В 2010 году объемы кредитования росли, но их прирост был незначительным, что говорит о высокой стоимости кредитов, недоверие и негативные ожидания.

При этом банкиры говорят, что ликвидности у них полные мехи. Однако деньги, у которых сейчас “купаются” учреждения, такие ставки недоступны.

О каких 11% годовых по кредитам говорит Азаров, непонятно.