Возможна ли альтернатива доллару?

Мировой финансовый кризис заставил правительства стран пересмотреть свой взгляд на мировую валюту – доллар. В России также заговорили о необходимости создать резервную валюту, которая потом смогла бы заменить доллар.

Речь даже шла о рубле, но эта идея исчезла также быстро, как и возникла. Как только разговоры о том, что мировой экономике необходима резервная валюта стали звучать все более настойчиво, президент США Барак Обама заявил, что не видит необходимости в создании новой мировой валюты. Обама отметил, что доллар укрепился, и инвесторы считают американскую экономику сильной.

Несмотря на заявления президента США о восстановлении экономики и о том, что доллар еще полон сил, Центробанк Китая предложил создать новую резервную валюту на основе специальных прав заимствования (SDR) – искусственного платежного средства Международного валютного фонда, привязанного к корзине валют и существующего с 1969 года. В настоящий момент SDR привязаны к четырем валютам: доллару, евро, британскому фунту и японской иене. Китай предлагает расширить валютную корзину.

Альтернативой доллару в качестве резервной валюты в перспективе должна стать корзина конкурентноспособных национальных валют. Считает заместитель руководителя НИИ финансов Центра изучения развития при Госсовете КНР Чэнь Даофу. Он отметил, что мировая финансовая система, которая в настоящее время построена вокруг доллар, безусловно, эффективна, однако и здесь есть свои изъяны. По его словам существование любой национальной валюты в качестве резервной неизбежно несет в себе определенные риски для мировой финансовой системы. «Сегодня мы прежде всего „должны искать пути постепенных изменений этой финансовой системы“, — отметил он.

Российские чиновники также высказались по поводу создания резервной валюты. Так, представитель МИД РФ Андрей Нестеренко сообщил, что Россия предлагает поручить Международному валютному фонду подготовить исследование о перспективах создания так называемой наднациональной резервной валюты. Специальную валюту для ЕврАзЭС предлагал создать и президент Казахстана Нурсултан Назарбаев.

Проекты по введению мировой валюты кажутся утопичными. „Для этого необходима политическая интеграция всех трех хозяйствующих субъектов — США, ЕС и Японии. Я не верю в реалистичность такого проекта, так как только для евро потребовалась полувековая интеграция, четко прописанные законы и Европейский Суд (не Страсбургский, а European Court of Justice), который мог разрешать любые споры между гражданами, компаниями и странами в пределах ЕС “, — заявил директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев.

В отношении рубля прогнозы более оптимистичны, так как он может изменить свой статус став региональной валютой. Такое развитие событий вполне реально, но, как уточняет руководитель отдела анализа мировых рынков ИК „ФИНАМ“ Михаил Аристакесян, „этот процесс будет весьма длительным“. Эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Александр Апокин добавляет: „Кроме длительности, этот процесс потребует определенных расходов со стороны России. В первую очередь, необходимо быть готовыми финансировать значительную часть внешней торговли в пределах региона, напрямую или через дочерние банки в странах-партнерах. Кроме того, расходы необходимы и для финансирования международных резервов в периоды кризисов — использование рубля в составе резервов центрального банка на начальной стадии должно предполагать возможность получения именно долларового займа для стабилизации курса национальной валюты к рублю“.

Однако как бы ни старались другие валюты свергнуть доллар, пока ни одна из них не может составить достойной конкуренции. Чэнь Даофу отметил: „Юань в настоящее время не является конвертируемой валютой, а выступает в качестве валюты для внутреннего потребления“. „Вместе с тем, мы все равно вносим свой вклад в стабилизацию мировой финансовой системы, в частности за счет сохранения стабильного курса юаня, что уже само по себе является важным вкладом“.

Кроме этого директор-распорядитель международного валютного фонда Доминик Стросс-Канн заявил: „В нынешних условиях большинство людей продолжает с оптимизмом смотреть на экономику США. Я не вижу никаких причин, почему доллар может перестать быть мировой резервной валютой в будущем. Существует много признаков, которые позволяют считать, что после окончания кризиса позиции американского доллара сохранятся на нынешнем уровне“. Продолжая, он отметил: „Если бы недавно был задан вопрос о перспективах доллара, большинство сказали бы о его неизбежном крахе. Однако курс доллара сегодня находится на более высоком уровне по отношению к евро, чем еще год назад. Я считаю доллар далеко не худшим выбором для мировой экономики“.

Поэтому как бы ни сложилась дальнейшая судьба мировой экономики, нам придется смириться с капризами и причудами доллара, потому что пока нет достойных валют, которые смогли бы не только заменить доллар, но и избавить мировую экономики от тех рисков, которым она подвержена, пока бразды правления в руках доллара.