Спрос на проблемные долги, которые госбанки выставят на торги, сегодня минимальный – финансист Андрей Волков

Основатель и управляющий партнер группы компаний «Инвестохиллс» Андрей Волков считает, что основным фактором, который определит цену на долги, которые госбанки выставят на торги, будет спрос.

Основатель и управляющий партнер группы компаний «Инвестохиллс» Андрей Волков считает, что основным фактором, который определит цену на долги, которые госбанки выставят на торги, будет спрос. А сейчас он находится на минимальном уровне. Такое мнение он высказал в своей колонке для Mind.

По его словам, война в Украине крайне негативно повлияла на уровень ценовых предложений по рисковым сделкам. Системные игроки с рынка ушли.

«Например, последние несколько лет группа компаний «Инвестохиллс» была одним из крупнейших независимых (не связанных с должниками) покупателей NPL. Через несколько лет мы выкупили более 100 млрд грн таких кредитов. Сейчас у нас нет планов по поглощению долгов госбанков. Да и кто сегодня будет их покупать в больших объемах, кроме самих должников, сказать сложно. Иностранцев на этом рынке и до войны было один, два и все, они работали только в связке с локальным игроком. Сейчас о них можно забыть», – считает Волков.

По его словам, если не будет реальной конкуренции и долги будут выкупаться только самими должниками или случайными, несистемными игроками, то средний размер дисконта будет достигать 85–95%.

«В перспективе можно рассматривать сценарий возобновления бизнеса (покупки проблемных долгов. – Ред.). Но для этого покупателем NPL должен быть сам должник или реальный инвестор. И возобновление бизнеса все равно предполагает процесс взыскания долга по очистке актива. Открывается процедура банкротства. Как правило, производится выкуп залогового и иного имущества на новое юридическое лицо. Новый владелец берет бизнес на себя, а старый должник ликвидируется. Но этот механизм предполагает готовность инвестора финансировать не только выкуп долга, но и расходы, связанные с взысканием и возобновлением деятельности. В военных реалиях такое практически невозможно», – отмечает финансист.

В общей сложности он прогнозирует, что госбанки до конца 2023 года выставят на торги долги на сумму более 100 млрд грн.

«Сколько из этого продадут, зависит прежде всего от того, будут ли банки готовы доводить на торгах цену до приемлемого для покупателей уровня. То есть, предлагать дисконты более 80% номинала и проводить голландские аукционы (со снижением цены). Если нет – будут проданы единичные лоты. Если госбанки отважатся на дисконты, могут продать в этом году 50–70%, а остальные портфели – только после дальнейшего снижения цены», – считает Волков.

По данным НБУ, на 1 марта 2023 г. в ПриватБанке, Сбербанке, Укргазбанке и Укрэксимбанке сумма неработающих кредитов составила около 324 млрд грн. Это около 75% всей «проблемки» в банковской системе.